How Financially Strong Is Xinyi Glass Holdings Limited (HKG:868)?

Small-cap and large

cap companies receive a lot of attention from investors, but mid-cap stocks like Xinyi Glass Holdings Limited (HKG:868), with a market cap of HK$33b, are often out of the spotlight. However, history shows that overlooked mid-cap companies have performed better on a risk-adjusted manner than the smaller and larger segment of the market. Let’s take a look at 868’s debt concentration and assess their financial liquidity to get an idea of their ability to fund strategic acquisitions and grow through cyclical pressures. Don’t forget that this is a general and concentrated examination of Xinyi Glass Holdings’s financial health, so you should conduct further analysis into 868 here.Check out our latest analysis for Xinyi Glass HoldingsDoes 868 produce enough cash relative to debt?868 has built up its total debt levels in the last twelve months, from HK$7.9b to HK$8.8b , which includes long-term debt. With this rise in debt, 868 currently has HK$4.3b remaining in cash and short-term investments for investing into the business. On top of this, 868 has produced HK$5.1b in operating cash flow in the last twelve months, resulting in an operating cash to total debt ratio of 58%, meaning that 868’s debt is appropriately covered by operating cash. This ratio can also be a sign of operational efficiency as an alternative to return on assets. In 868’s case, it is able to generate 0.58x cash from its debt capital.Does 868’s liquid assets cover its short-term commitments?Looking at 868’s HK$6.7b in current liabilities, it appears that the company has been able to meet these commitments with a current assets level of HK$9.2b, leading to a 1.36x current account ratio. For Auto Components companies, this ratio is within a sensible range since there is a bit of a cash buffer without leaving too much capital in a low-return environment.SEHK:868 Historical Debt December 22nd 18Does 868 face the risk of succumbing to its debt-load?868 is a relatively highly levered company with a debt-to-equity of 47%. This is not unusual for mid-caps as debt tends to be a cheaper and faster source of funding for some businesses. We can test if 868’s debt levels are sustainable by measuring interest payments against earnings of a company. Ideally, earnings before interest and tax (EBIT) should cover net interest by at least three times. For 868, the ratio of 37.46x suggests that interest is comfortably covered, which means that lenders may be inclined to lend more money to the company, as it is seen as safe in terms of payback.Next Steps:868’s high cash coverage means that, although its debt levels are high, the company is able to utilise its borrowings efficiently in order to generate cash flow. Since there is also no concerns around 868’s liquidity needs, this may be its optimal capital structure for the time being. I admit this is a fairly basic analysis for 868’s financial health. Other important fundamentals need to be considered alongside. You should continue to research Xinyi Glass Holdings to get a more holistic view of the mid-cap by looking at:
Future Outlook: What are well-informed industry analysts predicting for 868’s future growth? Take a look at our free research report of analyst consensus for 868’s outlook.

Valuation: What is 868 worth today? Is the stock undervalued, even when its growth outlook is factored into its intrinsic value? The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether 868 is currently mispriced by the market.

Other High-Performing Stocks: Are there other stocks that provide better prospects with proven track records? Explore our free list of these great stocks here.
To help readers see past the short term volatility of the financial market, we aim to bring you a long-term focused research analysis purely driven by fundamental data. Note that our analysis does not factor in the latest price-sensitive company announcements.

The author is an independent contributor and at the time of publication had no position in the stocks mentioned. For errors that warrant correction please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com.